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2024巴菲特股东大会前瞻：AI、苹果、专家经济 他会奈何唱这场独角戏
发布日期：2024-05-09 02:31 点击次数：88
一年一度的“投资界春晚”伯克希尔·哈撒韦（Berkshire Hathaway）年度股东大会将于好意思国当地时候5月3日至5月5日，在“股神”沃伦·巴菲特（Warren Buffett）的梓乡好意思国内布拉斯加州奥马哈举行。
当地时候5月4日上昼9时15分（北京时候5月4日晚10时15分）将开首股东大会最受关注的问答表率。最新公布的“参会者指南”指出，巴菲特将赶快采取并修起股东提议的任何问题，与2023年雷同，瞻望将修起40-60个问题。
在本年的致股东信中，巴菲特明确强调了格雷格·阿贝尔为伯克希尔的交班东谈主。与此同期，巴菲特也在信中闪现，由于芒格的活着，本年伯克希尔股东会的舞台上将唯有3东谈主：巴菲特、格雷格·阿贝尔以及阿吉特·贾恩。对于巴菲特来说，失去芒格这位超等搭档的加捏，股东大会的答问也将更像一场“独角戏”。
值得精通的是，交班东谈主问题将波及公司文化、投资策略以及异日具体发展主义，巴菲特对于异日指令层的祈望和策画或也将是这次股东大会关注的焦点之一。
除此除外，2024年的伯克希尔·哈撒韦第59次股东周年大会将会有哪些看点呢？
看点一：怎样看待现阶段好意思国经济？
好意思国商务部最新公布的数据骄贵，2024年第一季度好意思国国内分娩总值（GDP）按年率估量增长1.6%，这一数字低于市集预期的2.5%，是自2022年第二季度以来的最低水平，且较客岁第四季度的3.4%有昭彰回落。
巴菲特一直对好意思国经济的历久远景充满信心，他认为，好意思国经济具有弘远的韧性，大致克服各式挑战。但他也教导投资者要警惕短期经济波动。
巴菲特称，短期经济波动是不成幸免的，投资者应该对此作念好心思准备。同期，他也饱读动投资者要历久投资于好意思国经济，不要因为短期的经济波动而作念出伪善的投资方案。
此外，跟着专家经济从紧缩周期徐徐走向宽松，专家主要央行纷繁默示，若通胀捏续回落，异日降息的可能性将进一步增大。但是，好意思联储降息预期时候扭捏不定，市集预期初度降息的时候已由原先的2024年3月推迟至2024年6月。
资格了多轮经济周期，巴菲特怎样看待现阶段好意思国经济的状态及好意思联储降息预期扭捏，将成为投资者关注的焦点之一。
看点二：为何抛售苹果，增捏动力股？
据伯克希尔·哈撒韦2023年末的13F捏仓讲述，伯克希尔在2023年第四季度减捏了约1000万股苹果股票，以时期平均股价估量，减捏市值约18.22亿好意思元（约合东谈主民币131亿元），这使得该公司对苹果的捏股比例降至5.9%。
不外苹果面前仍然是伯克希尔的第一大重仓股，该公司仍然捏有9.06亿股苹果股票，价值约为1740亿好意思元，在其捏有财富中占比为50.19%。
此外，在2023年第四季度的前十大捏仓中，伯克希尔还增捏了两只动力股，永诀为雪佛龙和西方石油。
具体来看，伯克希尔增捏了1580万股雪佛龙股份，使其总投资增至1.26亿股，投资的价值接近190亿好意思元，成为公司第五大捏股。同期，伯克希尔还增捏了西方石油1958.66万股，捏仓市值最初145.52亿好意思元，位列第六大捏仓。
在本年的致股东信中，巴菲特瞻望会无期限保管对西方石油公司的投资。他闪现，尤其看好西方石油公司在好意思国捏有的多量石油和自然气财富，以及它在碳捕集容貌上的最初地位，尽管这种工夫在经济上的可行性尚不解确。
有分析指出，巴菲特减捏动作可能出于对苹果异日发展的担忧。面前，苹果靠近革命乏力、市集竞争加重、App Store监管审查，以及投资者对其增永恒景担忧等问题。在多重窘境的布景下，巴菲特采取减捏苹果股票，可以看作是对其异日发展远景的一种担忧与策略革新。
伯克希尔对苹果的气派，也将成为投资者要点关切的话题之一。
看点三：是否接续下注日本股市？
2024年以来，日经225指数箝制龙套新高，已成为专家投资者的关注热门。而巴菲特在日本市集的投资布局及加仓策画一直是市集瞩磋商焦点。频年来，他对日本股市的增捏和看好也激发了投资界的正常接洽。
巴菲特在第46封股东信中称，伯克希尔将接续捏有5家大型日本公司的历久职权（伊藤忠商事、丸红株式会社、三菱商事、三井物产和住友商事）。
2020年8月，伯克希尔初度书记被迫捏有日本“五大商社”5%的股份，之后又于2023年6月瓦解已将其捏股比例增至8.5%以上。
在本年的股东信中，融资炒股巴菲特瓦解伯克希尔捏有这5家公司约9%的股份。不外，伯克希尔向每家公司本旨，在征得五家公司董事会的批准之前，不会购买最初9.9%的股份。
面前伯克希尔对这5家公司的投资成本估量1.6万亿日元，5家公司的年末市值为2.9万亿日元。但是，频年明天元汇率走低，伯克希尔的年终未杀青好意思元收益为61%或80亿好意思元。
此外，据媒体报谈，伯克希尔哈撒韦正策画在专家市集刊行日元债券。为确保刊行经过的到手进行，该公司已委派银行厚爱考虑安排。凭证面前市集景况，此项交游会在近期达成。
伯克希尔哈撒韦将成为日本央行取消负利率政策后，第一家启动日元交游的主要非金融类国外债务刊行商。
看点四：怎样看待AI异日发展？
尽管AI赛谈被视为异日一段时候内的市集干线之一，但市集对好意思科技股的远景却存在不对。
在2023年度的股东大会上，巴菲特与查理·芒格均对AI的发展抒发了担忧。巴菲特称，比尔·盖茨曾带他们了解最新的工夫，照实看到AI可以作念相等多的事情，“不外，这让我反而有一些担忧，因为我以为咱们莫得办法去十足掌控它。”
2024年一季度时期，英伟达带动了好意思国科技股与各样指数开启了全面狂欢，其市值甩开了伯克希尔·哈撒韦、到手最初谷歌与亚马逊初度普及为专家第三大上市公司。
但是，巴菲特却一直不是英伟达的伏击投资者，甚而于2023年8月就曾劝诫英伟达的市值过高。限度3月15日，巴菲特在伯克希尔监管的投资组合的主要捏仓中，英伟达并不在其中。
值得一提的是，苹果当作伯克希尔的第一重仓股，也正在加速股东东谈主工智能工夫运用落地。公司CEO库克曾闪现，这对公司的历久增长策略至关伏击。
在本次股东大会上，不知谈巴菲特是否会进一步推崇对于AI投资契机与风险的认识。
看点五：渊博现款储备怎样使用？
2023年第四季度，伯克希尔·哈撒韦的现款储备升至创记录的1676亿好意思元，折合东谈主民币约1.2万亿元。伯克希尔·哈撒韦闪现，2023年使用了简短92亿好意思元回购股票。
限度2023年末，伯克希尔·哈撒韦捏有的固定收益证券投资公允价值达237.58亿好意思元，其中，对好意思债、番邦债券、企业债券的投资公允价值永诀为102.69亿好意思元、118.05亿好意思元以及14.49亿好意思元。
频年来，伯克希尔·哈撒韦斥资数十亿好意思元收购了卡车停泊站运营商Pilot Flying J和保障集团阿勒格尼（Alleghany），将其纳入包括冰淇淋供应商Dairy Queen和公用作事巨头伯克希尔·哈撒韦动力（Berkshire Hathaway Energy）的投资组合中。但这些支拨只对伯克希尔的现款储备变成了很小的影响，而现款储备仍在接续攀升。
“伯克希尔·哈撒韦的一条投资礼貌莫得也不会调动：长久不要冒成本永久圆寂的风险，”巴菲特此前在股东信中写谈，“获利于好意思国的顺风和复利的力量，若是你在一世中作念出一些正确的决定并幸免严重的伪善，咱们所筹商的领域依然而况将会是成心的。”
伯克希尔对于渊博现款储备的用途及是否会采取回购股票，亦然投资者关注的焦点。
看点六：怎样看待中国的投资契机
往届股东大会上，中国市集齐是热议话题，巴菲特和芒格也不啻一次地抒发过对中国经济的看好。
巴菲特曾在2019年的股东大会上闪现，异日将加大对中国公司的投资，采取表率有两个，一是净财富收益率不低于20%的公司，二是相识增长的公司。
近期，对于中国投资者而言，最受关注的照旧巴菲特对比亚迪的减捏。自2008年9月以每股8港元的价钱、耗资18亿港元认购比亚迪2.25亿股于今，巴菲特与比亚迪已相守15年。
据港交所文献败露，2023年10月25日，巴菲特旗下伯克希尔·哈撒韦出售了82.05万股比亚迪股份，平均减捏价钱为每股245.86港元，捏股比例从8.05%降至7.98%。
巴菲特此前于2023年4月在经受媒体采访时曾讲明减捏原因。他闪现，自2008年以来比亚迪的价值增长惊东谈主，比亚迪是一家伟大的公司，而况伯克希尔并不急于进一步减捏，减捏是为了更好地建树伯克希尔的资金。
芒格生前曾公开闪现：“我从来莫得匡助伯克希尔作念任何和投资比亚迪同样好的事情，而且我只作念过一次。伯克希尔的运行投资当今价值约80亿好意思元或90亿好意思元。这是一个异常可以的呈文率。”
对于抛售比亚迪的股票，芒格认为伯克希尔并莫得多量抛售，仅仅“出售了部分比亚迪股票”，因为比亚迪的市盈率依然50倍了，市值最初了飞奔，价钱并未低廉。但这不代表他不看好比亚迪的异日。
