【券商聚焦】华泰证券看护好意思团(03690)“买入”评级 指公司新业务计策转向减亏

发布日期：2024-06-09 21:36    点击次数：146

金吾财讯 | 华泰证券发研报指，好意思团(03690)1Q24收入已毕732.8亿元，同比增长25.0%，Visible Alpha一致预期697.7亿元，其中核至好地交易收入546.3亿元，同比增长27.4%，新业务收入186.5亿元，同比增长18.5%。非IFRS净利润达74.9亿元，同比增长36.4%，超Visible Alpha一致预期27.7%。

辩论公司新业务计策转向减亏，以及核至好地交易分部的盈利韧性，该行展望24-26年收入为3248/3837/4501亿元（前值3333/3930/4529亿元），非IFRS净利润为366/523/689亿元（前值353/527/689亿元），按照6月6日收盘价对应24-26年PE辨别为17.5/12.2/9.3，证券配资汇率（东谈主民币对港币）假定1.09，基于SOTP模子的蓄意价149.5港元，看护“买入”评级。

另外，该行指小幅下调收入同期上调利润，分业务看：1)核至好地交易：到家和到店业务整合，协同效应长远腹地活命竞争壁垒。该行展望24年核至好地交易收入2438亿元，同比增长18%，计较利润455亿元，同比增长17%。2)新业务：24年优选业务计策转向大幅减亏，中枢温雅点由加多市集份额变为改善用户体验。展望24年新业务收入810亿元，同比增长16%，计较亏本89亿元。

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